Кризис в отрасли производства электронных чипов продолжается, причем уже не потому, что их не хватает. Ситуация поменяла знак, с «минуса» на «плюс», если так можно выразиться — сейчас вместо периода дефицита наступил период перепроизводства. А все почему? Да потому, что спрос на гаджеты падает, покупатели стали экономить, да и пандемия прошла, все закупились уже ноутбуками, планшетами и телефонами. Поэтому заказы на компоненты со стороны вендоров гаджетов тоже сокращаются.
При этом всего несколько месяцев назад США вслед за Китаем запустила масштабную программу импортозамещения, со многомиллиардными инвестициями. Но несмотря даже на это, корпорации постепенно сокращают бюджеты. И программа импортозамещения идет не совсем по плану. О подробностях — под катом.
Что там за программа такая?
В конце июля 2022 года сенат США одобрил законопроект, который направлен на поддержку американских производителей электроники. Поддержка оказывается благодаря снижению налогов в соответствующих отраслях и финансированию научно-исследовательских организаций, которые занимаются профильными проектами.
Кроме того, выделяются средства на строительства заводов, которые будут выпускать полупроводниковые элементы и электронные системы. Правда, если в случае Китая было выделено свыше триллиона долларов США, о чем говорилось выше, то США на свою программу решили выделить $52 млрд. Для этой страны подобная сумма не особо велика, но, возможно, правительство надеется на то, что отечественные компании инвестируют средства в развитие собственных заводов и фабрик.
Проблема в том, что технологии у США есть, а вот заводов, которые производят чипы по этим технологиям, крайне мало. Большинство задач по производству полупроводниковых компонентов делегируются зарубежным партнерам, включая небезызвестную компанию TSMC.
При этом всего пару десятилетий назад доля США в глобальном рынке полупроводниковых элементов составляла около 40%, тогда как сейчас этот показатель — всего 12%. Аналитики считают, что если ситуацию «отпустить» и не предпринимать никаких мер по поддержке отечественной отрасли, то Штаты и вовсе потеряют всякий контроль над отраслью. При этом предприятия, которые работают в стране, выпускают лишь чипы по техпроцессу до 10 нм. Все, что ниже — производят партнеры в Южной Корее и на Тайване.
Но тут возникла еще одна проблема — законопроект стал готовиться еще во время, когда в мире действовал «идеальный шторм» в плане дефицита полупроводниковых компонентов. Многие американские производители в таких условиях были готовы вкладывать в новые производства миллиарды долларов США. Сейчас же условия резко изменились, и эти же компании сократили или планируют сократить бюджеты на возведение новых фабрик, заводов, создание линий производства.
А что с проблемами в отрасли?
Все просто — пока был дефицит, производители полупроводников постоянно наращивали производство. Они открывали новые линии, а старые использовали на 100%. Когда спрос на гаджеты поутих, почти сразу же возникла новая проблема — перепроизводство. Многие вендоры электронных систем накопили на складах больше компонентов, чем им нужно, соответственно, и заказы производителям компонентов стали сокращать. Последние тоже накопили большие объемы запчастей и элементов.
Так, например, в феврале на складах производителей было достаточно деталей, чтобы держать производство на одном уровне в течение 1,2 месяцев. По истечению этого срока запасы деталей подошли бы к концу. В июне срок увеличился на 1,4 месяца, в июле — 1,7 месяца. Сейчас, вероятно, это значение равно 2 месяцам или даже выше.
Несколько крупных производителей электроники заявили о падении выручки на многие десятки или даже сотни миллионов долларов, что очень сильно повлияло на рынок. Так, например, продажи чипов у Nvidia, по заявлению компании, упадет примерно на 44% по сравнению с предыдущим кварталом. Micron, еще одна крупнейшая компания, заявляет о грядущем падении выручки примерно на $1 млрд.
В целом, проблемы не только с США, но и Китаем — там аналогичная проблема. Например, представители SMIC заявили о «возможной» коррекции прогнозов в ближайшее время. Причем результаты анализа текущей ситуации, по словам представителей компании, могут меняться в течение нескольких месяцев.
Компания Micron, в разгар «идеального шторма» дефицита электронных компонентов, заявила о планах инвестировать около $40 млрд в развитие производства в США около $40 млрд. Но буквально через несколько недель эта же компания сообщила о том, что «планы могут быть скорректированы» по итогам нескольких месяцев. Это сообщение было опубликовано почти сразу после того, как стало ясно, что спрос на полупроводниковые компоненты будет падать в ближайшие месяцы. Более того, компания сообщила о том, что скорее всего, бюджет будет сокращен, поскольку спрос на электронные системы и компоненты постепенно падает.
Аналитики говорят о том, что прогнозы относительно сокращения дохода большинства компаний, которые публиковались ранее, вряд ли будут настолько «оптимистичными», если так можно выразиться. Скорее всего, говорят эксперты, продажи будут проседать, равно, как и доход компаний. Отрицательная динамика продаж будет еще более пессимистичной в свете текущей ситуации. Факторов давления гораздо больше, а сами они более влиятельны, чем предполагалось ранее.
Более того, ранее считалось, что негативные факторы будут влиять лишь на потребительский рынок, включая настольные ПК, ноутбуки и смартфоны. Теперь стало ясно, что падение актуально и в отношении корпоративного сектора. Например, представители Nvidia заявили, что продажи чипов и систем для корпоративных клиентов выросли всего на 1%, в то время, как всего несколько месяцев назад предполагалось, что рост составит немногим более 10%. Получается, что текущая ситуация значительно отличается от более ранних прогнозов. Рынок облачных вычислений растет, но показатель роста ниже, причем значительно, чем предполагалось ранее.
При этом заказы корпоративных клиентов продолжают сокращаться. Пару месяцев назад автомобильный сектор заявлял о проблемах из-за дефицита компонентов. Сейчас запас полупроводниковых элементов у этих компаний достиг максимума, а заказы сокращаются из-за уменьшения спроса на автомобили. Аналогичная ситуация наблюдается и в других секторах, где ранее заявлялось о дефиците полупроводников.
В общем и целом, пока что оптимизма относительно объемов производства электронных компонентов или систем у большинства компаний нет. Ожидается значительное сокращение доходов, а насколько оно будет значительным — покажет будущее.
